תחזית מקורות ושימושים, בעולם של עליית מחיר החוב

חברים יקרים,
על מנת לאתגר אותנו, בכל שנה אנו, אזרחי מדינת ישראל, עומדים מול סיטואציות מורכבות שונות (קורונה, מלחמות, משבר כלכלי…).
לצערנו, בחג פסח השנה, אנו מתמודדים עם מצב, אווירה לאומית וסיכונים שמעולם לא חווינו כמותם.
השינויים העולמיים, כמו גם השינויים הדרמטיים שחלו אצלנו במהלך 2022, באים לידי ביטוי בקפיצה גדולה של האינפלציה ועליות מחירים, ולצידם שינוי הריביות. לכל זה יש, כמובן, השלכות.

אז מהן ההשלכות המיידיות לכך?

1. השפעות על בעלי יתרות פיננסיות.
2. צורך להתמודד עם סביבת ריבית חיובית.
3. האפשרות לקבל הכנסה קבועה מריבית עם סיכוני אשראי, פקדונות, אג"ח וכו'.
4. בעלי אשראי – ריבית גבוהה על חוב לזמן קצר.
חוב זמן ארוך, צמוד פריים – ריבית משתנה.
מיחזור חוב זמן ארוך – ריבית קבועה.
5. השפעה על סיכון הקיבוץ ותאגידיו, והדירוג שלו במערכת הבנקאית.

אז – מה עושים?

1. כל קיבוץ, ברמת המיקרו, מחוייב בבדיקה, בהתייחס הן לפעילות הריאלית שלו והן לפעילות הפיננסית, ובניתוח רב שנתי, כולל השלכות שינוי צרכי חוב.
2. על כל קיבוץ ותאגיד לבחון את המקורות והשימושים לשנים הקרובות, במידה ומחיר החוב יישאר גבוה, וישפיע על הכדאיות של תהליכים עסקיים ומחויבויות קודמות (בנקים, התחייבויות לחברים וכו').
3. הדבר מחייב בניית תחזית רב שנתית של הפעילויות העסקיות והצרכניות, בהתחשב בכל הכרוך בשינויים הספציפיים בכל פעילות ופעילות, כנגזרת משינויים כלכליים בארץ ובעולם.
4. בחינה של ההשלכות על המבנה הספציפי הפיננסי, בהתחשב בשינוי מבנה ההשקעות של הנכסים הפיננסיים.
5. בחינה מחודשת של השקעות בתחומים שונים, גם אם הם בשלבי ביצוע/טרום החלטה.
6. בחינת ההשלכות הדרמטיות של קפיצת ריבית הפריים ל 5.75%, ולעליה של הריבית הנגזרת לזמן קצר ולזמן ארוך, לצד כל הכרוך בריבית צמודת מדד.
7. בחינת החשיפות ארוכות הטווח של התחומים שהוצגו לעיל,  יאפשרו למשק התמודדות וניהול סיכונים משופר.

כרגיל, אנו לרשותכם בכל שאלה/ סוגייה/ הערה שעולה לכם.
מוזמנים ליצור קשר בכל אחת מהאפשרויות המצורפות.

חג של שמחה, בריאות וצמיחה לכם ולכל משפחותיכם!

אהד, דני ונדב.